Ketika Anda Akan Mempercayai Apapun
Bayangkan alien dikirim ke Bumi. Tugasnya adalah mengawasi perekonomian kita. Dia berputar di atas Kota New York, mencoba mengukur ekonomi dan bagaimana ekonomi berubah antara 2007 dan 2009. Pada Malam Tahun Baru 2007 dia melayang-layang di atas Times Square. Dia melihat puluhan ribu pengunjung pesta yang bahagia dikelilingi oleh lampu- lampu terang, papan reklame yang mengerikan, kembang api, dan kamera TV. Dia kembali ke Times Square pada Malam Tahun Baru 2009. Dia melihat puluhan ribu pengunjung pesta yang bahagia dikelilingi oleh lampu yang terang, papan reklame yang mengerikan, kembang api, dan kamera TV. Ini terlihat hampir sama. Dia tidak bisa melihat banyak perbedaan. Dia melihat jumlah penduduk New York yang berkeliaran di sekitar kota itu kurang lebih sama. Orang-orang itu dikelilingi oleh jumlah gedung perkantoran yang sama, yang menampung jumlah meja yang sama dengan jumlah komputer yang sama, yang terhubung ke jumlah koneksi internet yang sama. Di luar kota dia melihat jumlah pabrik dan gudang yang sama, dihubungkan dengan jalan raya yang sama, membawa jumlah truk yang sama. Dia semakin mendekati dasar dan melihat universitas yang sama mengajarkan topik yang sama dan membagikan gelar yang sama kepada jumlah orang yang sama. Dia melihat jumlah paten yang sama melindungi ide-ide inovatif yang sama. Dia memperhatikan bahwa teknologi telah meningkat. Semua orang di tahun 2009 membawa smartphone yang tidak ada di tahun 2007. Komputer sekarang lebih cepat. Obat lebih baik. Mobil mendapatkan jarak tempuh yang lebih baik. Teknologi tenaga surya dan fracking telah maju. Media sosial telah tumbuh secara eksponensial. Saat dia terbang ke seluruh negeri, dia melihat hal yang sama. Di seluruh dunia, kurang lebih sama. Perekonomian berada dalam kondisi yang hampir sama, bahkan mungkin lebih baik, pada tahun 2009 seperti pada tahun 2007, simpulnya. Kemudian dia melihat angka-angka itu. Dia terkejut bahwa rumah tangga AS lebih miskin $ 16 triliun pada tahun 2009 daripada tahun 2007. Dia tercengang bahwa 10 juta lebih orang Amerika menganggur. Dia tidak percaya ketika dia mengetahui bahwa pasar saham bernilai setengah dari dua tahun sebelumnya. Dia tidak percaya bahwa ramalan orang tentang potensi ekonomi mereka telah anjlok. “Saya tidak mengerti,” katanya. “Saya telah melihat kota-kota. Saya telah melihat pabrik. Kalian memiliki pengetahuan yang sama, alat yang sama, ide yang sama. Tidak ada yang berubah! Mengapa kamu lebih miskin? Kenapa kamu lebih pesimis? ” Ada satu perubahan yang tidak bisa dilihat alien antara tahun 2007 dan 2009: Kisah-kisah yang kami ceritakan kepada diri kami sendiri tentang ekonomi. Pada tahun 2007, kami menceritakan sebuah kisah tentang stabilitas harga rumah, kehati-hatian bankir, dan kemampuan pasar keuangan untuk menentukan harga risiko secara akurat. Pada tahun 2009 kami berhenti mempercayai cerita itu. Itulah satu-satunya hal yang berubah. Tapi itu membuat semua perbedaan di dunia. Begitu narasi bahwa harga rumah akan terus naik pecah, gagal bayar hipotek naik, kemudian bank kehilangan uang, lalu mereka mengurangi pinjaman ke bisnis lain, yang menyebabkan PHK, yang menyebabkan lebih sedikit pengeluaran, yang menyebabkan lebih banyak PHK, dan seterusnya. Selain berpegang teguh pada narasi baru, kami memiliki kapasitas yang identik jika tidak lebih besar untuk kekayaan dan pertumbuhan pada tahun 2009 seperti yang kami lakukan pada tahun 2007. Namun perekonomian mengalami pukulan terparah dalam 80 tahun. Ini berbeda dengan, katakanlah, Jerman pada tahun 1945, yang basis manufakturnya telah dilenyapkan. Atau Jepang pada tahun 2000-an, yang penduduk usia kerjanya menyusut. Itu kerusakan ekonomi yang nyata. Pada tahun 2009 kami menimbulkan kerusakan naratif pada diri kami sendiri, dan itu kejam. Itu salah satu kekuatan ekonomi paling kuat yang ada. Ketika kita berpikir tentang pertumbuhan ekonomi, bisnis, investasi, dan karier, kita cenderung berpikir tentang hal-hal yang nyata berapa banyak barang yang kita miliki dan apa yang mampu kita lakukan? Tapi cerita, sejauh ini, merupakan kekuatan paling kuat dalam perekonomian. Mereka adalah bahan bakar yang memungkinkan bagian-bagian nyata dari ekonomi bekerja, atau rem yang menahan kemampuan kita. Pada tingkat pribadi, ada dua hal yang perlu diingat tentang dunia yang didorong oleh cerita saat mengelola uang Anda. 1. Semakin Anda menginginkan sesuatu menjadi kenyataan, semakin besar kemungkinan Anda mempercayai sebuah cerita yang melebih-lebihkan kemungkinannya menjadi benar. Apa hari terindah dalam hidup Anda? Film dokumenter How to Live Forever menanyakan pertanyaan polos itu kepada seorang centenarian yang memberikan tanggapan yang luar biasa. "Hari Gencatan Senjata," katanya, mengacu pada perjanjian 1918 yang mengakhiri Perang Dunia I. "Mengapa?" produser bertanya. “Karena kami tahu tidak akan ada lagi perang lagi,” katanya. Perang Dunia II dimulai 21 tahun kemudian, menewaskan 75 juta orang. Ada banyak hal dalam hidup yang kita anggap benar karena kita sangat menginginkannya menjadi kenyataan. Saya menyebut hal ini "fiksi yang menarik". Mereka berdampak besar pada cara kita berpikir tentang uang terutama investasi dan ekonomi. Fiksi yang menarik terjadi ketika Anda pintar, Anda ingin menemukan solusi, tetapi menghadapi kombinasi kendali terbatas dan taruhan tinggi. Mereka sangat kuat. Mereka bisa membuat Anda percaya apa saja. Ambil contoh singkat. Putra Ali Hajaji sakit. Para tetua di desanya di Yaman mengusulkan pengobatan tradisional: dorong ujung tongkat yang terbakar ke dada putranya untuk mengeluarkan penyakit dari tubuhnya. Setelah prosedur, Hajaji memberi tahu The New York Times: "Ketika Anda tidak punya uang, dan putra Anda sakit, Anda akan percaya apa pun." Pengobatan mendahului pengobatan yang berguna ribuan tahun. Sebelum metode ilmiah dan penemuan kuman, ada terapi membiarkan darah, terapi kelaparan, membuat lubang di tubuh Anda untuk membiarkan kejahatan keluar, dan perawatan lain yang tidak melakukan apa-apa selain mempercepat kematian Anda. Sepertinya gila. Tetapi jika Anda sangat membutuhkan solusi dan solusi yang baik tidak diketahui atau tersedia bagi Anda, jalan yang paling tidak bertentangan adalah menuju penalaran Hajaji: bersedia mempercayai apa pun. Tidak hanya mencoba apapun, tapi percayalah. Mencatat Wabah Besar London, Daniel Defoe menulis pada tahun 1722: Orang-orang lebih kecanduan nubuat dan sulap astrologi, mimpi, dan dongeng istri-istri tua daripada sebelumnya atau sejak ... almanak membuat mereka takut ... tiang rumah dan sudut jalan ditempeli dengan tagihan dokter dan surat-surat bodoh teman-teman, kwek dan mengundang orang-orang untuk datang kepada mereka untuk mendapatkan pengobatan, yang umumnya dimulai dengan perkembangan seperti ini: 'Pil pencegah yang tidak dapat salah melawan wabah.' 'Pengawet yang tidak pernah gagal melawan infeksi.' "Penguasa berdaulat melawan korupsi di udara." Wabah itu menewaskan seperempat penduduk London dalam 18 bulan. Anda akan percaya apa saja ketika taruhannya setinggi itu. Sekarang pikirkan tentang bagaimana kumpulan informasi terbatas dan taruhan tinggi yang sama memengaruhi keputusan keuangan kita. Mengapa orang mendengarkan komentar investasi TV yang memiliki sedikit rekam jejak kesuksesan? Sebagian karena taruhannya sangat tinggi dalam berinvestasi. Dapatkan beberapa pilihan saham dengan benar dan Anda bisa menjadi kaya tanpa banyak usaha. Jika ada 1% kemungkinan prediksi seseorang akan menjadi kenyataan, dan menjadi kenyataan akan mengubah hidup Anda, tidaklah gila untuk memperhatikan untuk berjaga-jaga. Dan ada begitu banyak opini keuangan sehingga begitu Anda memilih strategi atau sisi, Anda menjadi berinvestasi di dalamnya baik secara finansial maupun mental. Jika Anda ingin saham tertentu naik 10 kali lipat, itulah suku Anda. Jika Anda berpikir kebijakan ekonomi tertentu akan memicu hiperinflasi, itulah pihak Anda. Ini mungkin taruhan probabilitas rendah. Masalahnya adalah penonton tidak bisa, atau tidak, mengkalibrasi peluang rendah, seperti peluang 1%. Banyak yang tidak percaya pada keyakinan yang kuat bahwa apa yang mereka inginkan menjadi benar adalah benar. Tetapi mereka hanya melakukan itu karena kemungkinan hasil yang sangat besar ada. Berinvestasi adalah satu-satunya bidang yang menawarkan peluang harian untuk imbalan ekstrem. Orang-orang percaya pada perdukunan finansial dengan cara yang tidak pernah mereka lakukan, katakanlah, perdukunan cuaca karena imbalan untuk memprediksi dengan benar apa yang akan dilakukan pasar saham minggu depan berada di alam semesta yang berbeda daripada imbalan untuk memprediksi apakah minggu depan akan cerah atau hujan . Pertimbangkan bahwa 85% dari reksa dana aktif berkinerja buruk dibandingkan benchmark mereka selama 10 tahun yang berakhir pada 2018. Angka itu cukup stabil dari generasi ke generasi. Anda akan berpikir bahwa industri dengan kinerja yang buruk akan melakukannya menjadi layanan khusus dan kesulitan bertahan dalam bisnis. Tapi ada hampir lima triliun dolar yang diinvestasikan dalam dana ini. Beri seseorang kesempatan untuk berinvestasi bersama "Warren Buffett berikutnya" dan mereka akan percaya dengan keyakinan bahwa jutaan orang akan menaruh tabungan hidup mereka di belakangnya. Atau ajak Bernie Madoff. Kalau dipikir-pikir, skema Ponzi-nya seharusnya sudah jelas. Dia melaporkan pengembalian yang tidak pernah bervariasi, mereka diaudit oleh kantor akuntan yang relatif tidak dikenal, dan dia menolak untuk memberikan banyak informasi tentang bagaimana pengembalian itu dicapai. Namun Madoff mengumpulkan miliaran dolar dari beberapa investor paling canggih di dunia. Dia menceritakan sebuah cerita yang bagus, dan orang-orang ingin mempercayainya. Ini adalah bagian besar dari mengapa ruang untuk kesalahan, fleksibilitas, dan kemandirian finansial tema penting yang dibahas di bab sebelumnya sangat diperlukan. Semakin besar jarak antara apa yang Anda inginkan untuk menjadi kenyataan dan apa yang Anda butuhkan untuk menjadi kenyataan untuk mendapatkan hasil yang dapat diterima, semakin Anda melindungi diri Anda dari menjadi korban fiksi keuangan yang menarik. Ketika memikirkan ruang untuk kesalahan dalam ramalan, sangat menggoda untuk berpikir bahwa hasil potensial berkisar dari Anda yang cukup tepat hingga Anda menjadi sangat, sangat benar. Tetapi risiko terbesar adalah Anda sangat menginginkan sesuatu menjadi kenyataan sehingga kisaran perkiraan Anda bahkan tidak sama kasarnya dengan kenyataan. Dalam pertemuan terakhirnya tahun 2007, Federal Reserve memprediksikan seperti apa pertumbuhan ekonomi tahun 2008 dan 2009. ⁶ ⁷ Sudah lelah dengan ekonomi yang melemah, itu tidak optimis. Ia memperkirakan kisaran pertumbuhan potensial 1,6% pertumbuhan di ujung bawah, 2,8% di ujung atas. Itulah batas keamanannya, ruang untuk kesalahan. Pada kenyataannya ekonomi berkontraksi lebih dari 2%, yang berarti estimasi low-end Fed turun hampir tiga kali lipat. Sulit bagi pembuat kebijakan untuk memprediksi resesi langsung, karena resesi akan membuat karier mereka rumit. Jadi, bahkan proyeksi kasus terburuk pun jarang mengharapkan sesuatu yang lebih buruk daripada sekadar pertumbuhan "lambat". Ini adalah fiksi yang menarik, dan mudah dipercaya karena mengharapkan sesuatu yang lebih buruk terlalu menyakitkan untuk dipertimbangkan. Pembuat kebijakan adalah sasaran empuk kritik, tetapi kita semua melakukan ini sampai batas tertentu. Dan kami melakukannya di kedua arah. Jika Anda berpikir resesi akan datang dan Anda mencairkan saham Anda sebagai antisipasi, pandangan Anda tentang ekonomi tiba-tiba akan dibelokkan oleh apa yang Anda inginkan. Setiap kesalahan, setiap anekdot, akan terlihat seperti tanda bahwa malapetaka telah tiba mungkin bukan karena kesalahan, tetapi karena Anda menginginkannya. Insentif adalah motivator yang kuat, dan kita harus selalu ingat bagaimana insentif memengaruhi tujuan dan pandangan finansial kita sendiri. Tidak bisa dilebih-lebihkan: tidak ada kekuatan yang lebih besar dalam keuangan daripada ruang untuk kesalahan, dan semakin tinggi taruhannya, seharusnya semakin luas. 2. Setiap orang memiliki pandangan yang tidak lengkap tentang dunia. Tapi kami membentuk a narasi lengkap untuk mengisi kekosongan. Anak perempuan saya berusia sekitar satu tahun saat saya menulis ini. Dia ingin tahu tentang segalanya dan belajar dengan sangat cepat. Tetapi terkadang saya memikirkan semua hal yang tidak dapat dia pahami. Dia tidak tahu mengapa ayahnya pergi bekerja setiap pagi. Konsep tagihan, anggaran, karir, promosi, dan tabungan pensiun sama sekali asing baginya. Bayangkan mencoba menjelaskan Federal Reserve, derivatif kredit, atau NAFTA kepadanya. Mustahil. Tapi dunianya tidak gelap. Dia tidak berkeliaran dalam kebingungan. Bahkan pada usia satu tahun, dia menulis narasi internalnya sendiri tentang bagaimana segala sesuatu bekerja. Selimut membuat Anda tetap hangat, pelukan ibu membuat Anda tetap aman, dan kurma terasa enak. Semua yang dia temukan cocok dengan salah satu dari beberapa lusin model mental yang dia miliki terpelajar. Ketika saya pergi bekerja, dia tidak berhenti dalam kebingungan, bertanya-tanya berapa gaji dan tagihannya. Dia memiliki penjelasan yang sangat jelas tentang situasinya: Ayah tidak bermain dengan saya, dan saya ingin dia bermain dengan saya, jadi saya sedih. Meskipun dia tahu sedikit, dia tidak menyadarinya, karena dia menceritakan pada dirinya sendiri sebuah cerita yang koheren tentang apa yang terjadi berdasarkan sedikit yang dia ketahui. Kita semua, berapa pun usia kita, melakukan hal yang sama. Sama seperti putri saya, saya tidak tahu apa yang saya tidak tahu. Jadi saya sama rentannya untuk menjelaskan dunia melalui serangkaian model mental yang saya miliki. Seperti dia, saya mencari penyebab yang paling bisa dimengerti dalam segala hal yang saya temui. Dan, seperti dia, saya salah tentang banyak dari mereka, karena saya tahu jauh lebih sedikit tentang bagaimana dunia bekerja daripada yang saya kira. Ini berlaku untuk subjek yang paling berdasarkan fakta. Ambil sejarah. Itu hanya penceritaan kembali hal-hal yang telah terjadi. Ini harus jelas dan obyektif. Tetapi seperti yang ditulis oleh BH Liddell Hart dalam buku Why Don't We Learn From History ?. Sejarah tidak dapat diinterpretasikan tanpa bantuan imajinasi dan intuisi. Kuantitas bukti yang begitu banyak sehingga seleksi tidak bisa dihindari. Di mana ada seleksi di situ ada seni. Mereka yang membaca sejarah cenderung mencari apa yang membuktikan kebenarannya dan menegaskan pendapat pribadinya. Mereka membela loyalitas. Mereka membaca dengan tujuan untuk menegaskan atau menyerang. Mereka menolak kebenaran yang tidak menyenangkan karena semua orang ingin berada di sisi para malaikat. Sama seperti kita memulai perang untuk mengakhiri semua perang. Daniel Kahneman pernah bercerita kepada saya tentang cerita yang diceritakan orang untuk memahami masa lalu. Dia berkata: Melihat ke belakang, kemampuan menjelaskan masa lalu, memberi kita ilusi bahwa dunia ini bisa dimengerti. Itu memberi kita ilusi bahwa dunia masuk akal, bahkan ketika itu tidak masuk akal. Itu masalah besar dalam menghasilkan kesalahan di banyak bidang. Kebanyakan orang, ketika dihadapkan pada sesuatu yang tidak mereka pahami, tidak menyadari bahwa mereka tidak memahaminya karena mereka dapat memberikan penjelasan yang masuk akal berdasarkan perspektif dan pengalaman unik mereka sendiri di dunia, betapapun terbatasnya. pengalaman itu. Kita semua ingin dunia yang rumit tempat kita hidup masuk akal. Jadi kita menceritakan diri kita sendiri cerita untuk mengisi celah dari apa yang secara efektif merupakan titik buta. Apa yang dilakukan cerita-cerita ini bagi kita secara finansial bisa sangat menarik dan menakutkan. Ketika saya buta terhadap bagian-bagian dari bagaimana dunia bekerja, saya mungkin benar-benar salah paham mengapa pasar saham berperilaku seperti itu, dengan cara yang memberi saya terlalu banyak kepercayaan pada kemampuan saya untuk mengetahui apa yang mungkin dilakukan selanjutnya. Sebagian alasan mengapa meramalkan pasar saham dan ekonomi begitu sulit adalah karena Anda satu-satunya orang di dunia yang berpikir dunia beroperasi seperti Anda. Ketika Anda membuat keputusan karena alasan yang bahkan tidak dapat saya pahami, saya mungkin mengikuti Anda secara membabi buta ke dalam keputusan yang tepat untuk Anda dan bencana bagi saya. Ini, seperti yang kita lihat di bab 16, adalah bagaimana gelembung terbentuk. Menyadari betapa banyak yang tidak Anda ketahui berarti memahami seberapa banyak hal yang terjadi di dunia di luar kendali Anda. Dan itu sulit diterima. Pikirkan tentang prakiraan pasar. Kami sangat, sangat buruk pada mereka. Saya pernah menghitung bahwa jika Anda hanya berasumsi bahwa pasar naik setiap tahun dengan rata-rata historisnya, keakuratan Anda lebih baik daripada jika Anda mengikuti perkiraan tahunan rata-rata dari 20 ahli strategi pasar teratas dari bank-bank besar Wall Street. Kemampuan kita untuk memprediksi resesi tidak jauh lebih baik. Dan karena peristiwa besar muncul entah dari mana, prakiraan mungkin lebih berbahaya daripada kebaikan, memberikan ilusi prediktabilitas di dunia di mana peristiwa tak terduga mengontrol sebagian besar hasil. Carl Richards menulis: "Risiko adalah apa yang tersisa ketika Anda berpikir Anda telah memikirkan segalanya." Orang-orang tahu ini. Saya belum pernah bertemu dengan seorang investor yang benar-benar menganggap prakiraan pasar secara keseluruhan akurat atau berguna. Tapi masih ada permintaan yang luar biasa untuk prakiraan, baik di media maupun dari penasihat keuangan. Mengapa? Psikolog Philip Tetlock pernah menulis: "Kita perlu percaya bahwa kita hidup di dunia yang dapat diprediksi dan dikendalikan, jadi kita beralih ke orang-orang yang berwibawa yang berjanji untuk memenuhi kebutuhan itu." Memenuhi kebutuhan itu adalah cara yang bagus untuk mengungkapkannya. Ingin percaya bahwa kita memegang kendali adalah masalah emosional yang perlu disingkirkan, bukan masalah analitis yang harus diperhitungkan dan dipecahkan. Ilusi kendali lebih persuasif daripada realitas ketidakpastian. Jadi kami berpegang teguh pada cerita tentang hasil yang berada dalam kendali kami. Sebagian dari ini berkaitan dengan bidang presisi yang membingungkan dengan bidang ketidakpastian. Pesawat ruang angkasa New Horizons NASA melewati Pluto dua tahun lalu. Itu adalah perjalanan tiga miliar mil yang memakan waktu sembilan setengah tahun. Menurut NASA, perjalanan itu "memakan waktu sekitar satu menit lebih sedikit dari yang diperkirakan ketika pesawat itu diluncurkan pada Januari 2006." Berpikir tentang itu. Dalam perjalanan satu dekade yang belum teruji, perkiraan NASA adalah 99,999998% akurat. Itu seperti meramalkan perjalanan dari New York ke Boston dan menjadi akurat dalam empat juta detik. Tapi astrofisika adalah bidang presesi. Itu tidak dipengaruhi oleh keanehan perilaku dan emosi manusia, seperti keuangan. Bisnis, ekonomi, dan investasi, adalah bidang ketidakpastian, yang sangat didorong oleh keputusan yang tidak dapat dengan mudah dijelaskan dengan formula yang bersih, seperti perjalanan ke Pluto. Tapi kami sangat ingin ini menjadi seperti perjalanan ke Pluto, karena gagasan seorang insinyur NASA berada di 99,99998% kendali hasil adalah indah dan menghibur. Sangat menghibur sehingga kita tergoda untuk menceritakan kepada diri kita sendiri cerita tentang seberapa besar kendali yang kita miliki di bagian lain hidup kita, seperti uang. Kahneman pernah menjelaskan jalan yang diambil cerita-cerita ini: Saat merencanakan, kita fokus pada apa yang ingin dan dapat kita lakukan, mengabaikan rencana dan keterampilan orang lain yang keputusannya dapat memengaruhi hasil kita. Baik dalam menjelaskan masa lalu maupun dalam memprediksi masa depan, kami fokus pada peran kausal dari keterampilan dan mengabaikan peran keberuntungan. Kita fokus pada apa yang kita ketahui dan mengabaikan apa yang tidak kita ketahui, yang membuat kita terlalu percaya diri pada keyakinan kita. Dia menjelaskan bagaimana ini memengaruhi bisnis: Saya telah beberapa kali mengajukan pertanyaan kepada pendiri dan peserta dalam start-up yang inovatif: Sejauh mana hasil dari upaya Anda akan bergantung pada apa yang Anda lakukan di perusahaan Anda? Ini jelas merupakan pertanyaan yang mudah; jawabannya datang dengan cepat dan tidak pernah kurang dari 80%. Bahkan ketika mereka tidak yakin akan berhasil, orang-orang yang berani ini berpikir bahwa nasib mereka hampir seluruhnya ada di tangan mereka sendiri. Mereka pasti salah: hasil dari sebuah start-up sangat bergantung pada pencapaian para pesaingnya dan pada perubahan pasar seperti pada usahanya sendiri. Namun, para wirausahawan secara alami berfokus pada apa yang paling mereka ketahui rencana dan tindakan mereka serta ancaman dan peluang yang paling cepat, seperti ketersediaan pendanaan. Kita semua melakukan ini sampai batas tertentu. Dan seperti putriku, itu tidak mengganggu kami sedikit pun. Kami tidak berkeliaran dalam keadaan buta dan bingung. Kita harus berpikir bahwa dunia tempat kita beroperasi masuk akal berdasarkan apa yang kebetulan kita ketahui. Akan sangat sulit untuk bangun dari tempat tidur di pagi hari jika Anda merasa sebaliknya. Tapi alien berputar-putar di atas Bumi? Orang yang yakin dia tahu apa yang terjadi berdasarkan apa yang dia lihat tetapi ternyata benar-benar salah karena dia tidak bisa mengetahui cerita yang terjadi di dalam kepala orang lain? Dia kita semua.
bagian 19 Semuanya Sekarang
Selamat, Anda masih membaca. Saatnya menyatukan beberapa hal yang telah kita pelajari. Bab ini adalah sedikit ringkasan; beberapa pelajaran singkat dan dapat ditindaklanjuti yang dapat membantu Anda membuat keputusan keuangan yang lebih baik. Pertama, izinkan saya menceritakan kisah tentang janji dengan dokter gigi yang berjalan sangat kacau. Ini mengajarkan kita sesuatu yang penting tentang bahaya memberi nasihat tentang apa yang harus dilakukan dengan uang Anda. Clarence Hughes pergi ke dokter gigi pada tahun 1931. Mulutnya terasa sakit. Dokter gigi membiusnya untuk mengurangi rasa sakit. Ketika Clarence terbangun beberapa jam kemudian, dia memiliki 16 gigi lebih sedikit dan amandelnya dicabut. Dan kemudian semuanya menjadi salah. Clarence meninggal seminggu kemudian karena komplikasi operasinya. Istrinya menggugat dokter gigi, tetapi bukan karena pembedahannya salah. Setiap operasi berisiko kematian pada tahun 1931. Clarence, katanya, tidak pernah menyetujui prosedur sejak awal, dan tidak akan melakukannya jika diminta. Kasus ini diproses melalui pengadilan, tetapi tidak berhasil. Persetujuan antara dokter dan pasien bukanlah hitam putih pada tahun 1931. Satu pengadilan menyimpulkan gagasan bahwa dokter memerlukan kebebasan untuk membuat keputusan medis terbaik: "Tanpa itu, kita tidak dapat menikmati kemajuan ilmu pengetahuan." Untuk sebagian besar sejarah, etos kedokteran adalah bahwa tugas dokter adalah memperbaiki pasien, dan apa yang dipikirkan pasien tentang rencana perawatan dokter tidak relevan. Jay Katz menulis tentang filosofi tersebut dalam bukunya The Silent World Between Doctor and Patient: Para dokter merasa bahwa untuk mencapai tujuan itu mereka berkewajiban untuk memenuhi kebutuhan fisik dan emosional pasien mereka dan melakukannya atas kewenangan mereka sendiri, tanpa berkonsultasi dengan pasien mereka tentang keputusan yang perlu diambil. Gagasan bahwa pasien juga berhak untuk berbagi beban keputusan dengan dokter tidak pernah menjadi bagian dari etos kedokteran. Ini bukan ego atau kedengkian. Itu adalah kepercayaan pada dua poin: Setiap pasien ingin disembuhkan. Ada cara universal dan benar untuk menyembuhkannya. Tidak memerlukan persetujuan pasien dalam rencana perawatan masuk akal jika Anda percaya pada dua poin tersebut. Tapi bukan itu cara kerja obat. Dalam 50 tahun terakhir, sekolah kedokteran secara halus mengalihkan pengajaran dari mengobati penyakit ke arah merawat pasien. Itu berarti menjabarkan pilihan rencana perawatan, dan kemudian membiarkan pasien memutuskan jalan terbaik ke depan. Tren ini sebagian didorong oleh undang-undang perlindungan pasien, sebagian lagi oleh buku Katz yang berpengaruh, yang menyatakan bahwa pasien memiliki pandangan yang sangat berbeda tentang manfaat pengobatan, jadi keyakinan mereka harus dipertimbangkan. Katz menulis: Ini adalah omong kosong yang berbahaya untuk menegaskan hal itu dalam praktik seni dan sains mereka dokter dapat mengandalkan niat baik mereka, kemampuan mereka untuk menilai apa yang benar untuk dilakukan ... Tidak semudah itu. Pengobatan adalah profesi yang kompleks dan interaksi antara dokter dan pasien juga kompleks. Baris terakhir itu penting. “Kedokteran adalah profesi yang kompleks dan interaksi antara dokter dan pasien juga kompleks.” Tahukah kamu profesi apa yang sama? Nasihat keuangan. Saya tidak dapat memberi tahu Anda apa yang harus dilakukan dengan uang Anda, karena saya tidak mengenal Anda. Saya tidak tahu apa yang Anda inginkan. Saya tidak tahu kapan Anda menginginkannya. Saya tidak tahu mengapa Anda menginginkannya. Jadi saya tidak akan memberi tahu Anda apa yang harus dilakukan dengan uang Anda. Saya tidak ingin memperlakukan Anda seperti dokter gigi yang merawat Clarence Hughes. Tapi dokter dan dokter gigi bukannya tidak berguna, jelas. Mereka memiliki pengetahuan. Mereka tahu kemungkinannya. Mereka tahu apa yang cenderung berhasil, bahkan jika pasien sampai pada kesimpulan berbeda tentang jenis perawatan yang tepat untuk mereka. Penasihat keuangan juga sama. Ada kebenaran universal tentang uang, bahkan jika orang sampai pada kesimpulan berbeda tentang bagaimana mereka ingin menerapkan kebenaran itu pada keuangan mereka sendiri. Dengan adanya peringatan tersebut, mari kita lihat beberapa rekomendasi singkat yang dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih baik dengan uang Anda. Pergi keluar dari cara Anda untuk menemukan kerendahan hati ketika segala sesuatunya berjalan benar dan memaafkan / belas kasih ketika mereka salah. Karena tidak pernah sebagus atau seburuk kelihatannya. Dunia itu besar dan kompleks. Keberuntungan dan risiko sama-sama nyata dan sulit diidentifikasi. Lakukan itu saat menilai diri sendiri dan orang lain. Hormati kekuatan keberuntungan dan risiko dan Anda akan mendapatkan yang lebih baik kesempatan untuk berfokus pada hal-hal yang sebenarnya dapat Anda kendalikan. Anda juga akan memiliki kesempatan lebih baik untuk menemukan panutan yang tepat. Lebih sedikit ego, lebih banyak kekayaan. Menabung uang adalah selisih antara ego dan pendapatan Anda, dan kekayaan adalah apa yang tidak Anda lihat. Jadi kekayaan diciptakan dengan menekan apa yang dapat Anda beli hari ini untuk memiliki lebih banyak barang atau lebih banyak pilihan di masa depan. Tidak peduli berapa banyak yang Anda hasilkan, Anda tidak akan pernah membangun kekayaan kecuali Anda dapat menutup seberapa banyak kesenangan yang dapat Anda miliki dengan uang Anda sekarang, hari ini. Kelola uang Anda dengan cara yang membantu Anda tidur di malam hari. Itu berbeda dengan mengatakan Anda harus bertujuan untuk mendapatkan pengembalian tertinggi atau menyimpan persentase tertentu dari pendapatan Anda. Beberapa orang tidak akan tidur nyenyak kecuali mereka mendapatkan keuntungan tertinggi; yang lain hanya akan mendapatkan istirahat yang baik jika mereka berinvestasi secara konservatif. Untuk masing-masing milik mereka. Tetapi dasar dari, "apakah ini membantu saya tidur di malam hari?" adalah pedoman universal terbaik untuk semua keputusan keuangan. Jika Anda ingin menjadi investor yang lebih baik, satu-satunya hal paling ampuh yang dapat Anda lakukan adalah meningkatkan cakrawala waktu Anda. Waktu adalah kekuatan paling kuat dalam berinvestasi. Itu membuat hal-hal kecil menjadi besar dan kesalahan besar menghilang. Itu tidak bisa menetralkan keberuntungan dan risiko, tetapi itu mendorong hasil lebih dekat ke arah apa yang pantas diterima orang. Menjadi baik-baik saja dengan banyak hal yang salah. Anda bisa saja salah separuh waktu dan masih menghasilkan banyak uang, karena sebagian kecil hal bertanggung jawab atas sebagian besar hasil. Tidak peduli apa yang Anda lakukan dengan uang Anda, Anda harus merasa nyaman dengan banyak hal yang tidak berfungsi. Begitulah dunia ini. Jadi, Anda harus selalu mengukur kinerja Anda dengan melihat portofolio lengkap Anda, bukan investasi individual. Tidak apa-apa untuk memiliki sejumlah besar investasi buruk dan beberapa investasi luar biasa. Itu biasanya skenario kasus terbaik. Menilai bagaimana Anda melakukannya dengan berfokus pada investasi individu membuat pemenang terlihat lebih cemerlang daripada sebelumnya, dan pecundang tampak lebih disesalkan daripada yang seharusnya. Gunakan uang untuk mendapatkan kendali atas waktu Anda, karena tidak memiliki kendali atas waktu Anda adalah penghambat kebahagiaan yang begitu kuat dan universal. Kemampuan untuk melakukan apa yang Anda inginkan, kapan pun Anda inginkan, dengan siapa yang Anda inginkan, untuk sebagai selama Anda mau, membayar dividen tertinggi yang ada di bidang keuangan. Bersikaplah lebih baik dan tidak terlalu mencolok. Tidak ada yang terkesan dengan harta benda Anda sebanyak Anda. Anda mungkin berpikir Anda menginginkan mobil mewah atau jam tangan yang bagus. Tetapi yang mungkin Anda inginkan adalah rasa hormat dan kekaguman. Dan Anda lebih mungkin mendapatkan hal-hal itu melalui kebaikan dan kerendahan hati daripada tenaga kuda dan krom. Menyimpan. Simpan saja. Anda tidak membutuhkan alasan khusus untuk menabung. Sangat menyenangkan menabung untuk mobil, atau uang muka, atau keadaan darurat medis. Tetapi menabung untuk hal-hal yang tidak mungkin diprediksi atau ditentukan adalah salah satu alasan terbaik untuk menabung. Kehidupan setiap orang adalah rangkaian kejutan yang berkelanjutan. Tabungan yang tidak diperuntukkan bagi apa pun secara khusus adalah lindung nilai terhadap kemampuan hidup yang tak terhindarkan untuk mengejutkan Anda pada saat yang paling buruk. Tentukan biaya kesuksesan dan bersiaplah untuk membayarnya. Karena tidak ada yang berharga yang gratis. Dan ingatlah bahwa sebagian besar biaya finansial tidak memiliki label harga yang terlihat. Ketidakpastian, keraguan, dan penyesalan adalah biaya umum di dunia keuangan. Seringkali mereka layak dibayar. Tetapi Anda harus melihatnya sebagai biaya (harga yang pantas dibayarkan untuk mendapatkan sesuatu yang menyenangkan sebagai gantinya) daripada denda (hukuman yang harus Anda hindari). Ruang ibadah untuk kesalahan. Kesenjangan antara apa yang bisa terjadi di masa depan dan apa yang Anda perlukan untuk terjadi di masa depan agar berhasil dengan baik adalah yang memberi Anda daya tahan, dan ketahanan itulah yang membuat keajaiban peracikan dari waktu ke waktu. Ruang untuk kesalahan sering terlihat seperti lindung nilai konservatif, tetapi jika itu membuat Anda tetap dalam permainan, itu dapat membayar sendiri berkali-kali lipat. Hindari ujung-ujung ekstrim dari keputusan keuangan. Tujuan dan keinginan setiap orang akan berubah seiring waktu, dan semakin ekstrem keputusan Anda di masa lalu, semakin Anda mungkin menyesali mereka saat Anda berevolusi. Anda harus menyukai risiko karena itu terbayar seiring waktu. Tetapi Anda harus paranoid terhadap risiko yang merusak karena hal itu mencegah Anda dari mengambil risiko di masa depan yang akan terbayar seiring waktu. Tentukan game yang Anda mainkan, dan pastikan tindakan Anda tidak dipengaruhi oleh orang-orang yang memainkan permainan yang berbeda. Hormati kekacauan itu. Orang yang cerdas, berpengetahuan, dan masuk akal dapat tidak setuju dalam hal keuangan, karena orang memiliki tujuan dan keinginan yang sangat berbeda. Tidak ada satu jawaban yang benar; hanya jawaban yang cocok untuk Anda. Sekarang izinkan saya memberi tahu Anda apa yang berhasil untuk saya.
bagian 20 Pengakuan
Sandy Gottesman, seorang investor miliarder yang mendirikan grup konsultan First Manhattan, dikatakan mengajukan satu pertanyaan saat mewawancarai kandidat untuk tim investasinya: "Apa yang Anda miliki, dan mengapa?" Bukan, "Saham apa yang menurut Anda murah?" atau "Perekonomian apa yang akan mengalami resesi?" Tunjukkan saja apa yang Anda lakukan dengan uang Anda sendiri. Saya suka pertanyaan ini karena menyoroti apa yang sering kali bisa menjadi jarak satu mil antara apa yang masuk akal yang disarankan orang untuk Anda lakukan dan apa yang dirasa benar bagi mereka itulah yang sebenarnya mereka lakukan. Separuh dari semua manajer portofolio reksa dana AS tidak menginvestasikan atu sen dari uang mereka sendiri dalam dana mereka, menurut Morningstar. Ini mungkin tampak mengerikan, dan tentunya statistik mengungkap beberapa kemunafikan. Tapi hal semacam ini lebih umum dari yang Anda kira. Ken Murray, seorang profesor kedokteran di USC, menulis esai pada tahun 2011 berjudul "How Doctors Die" yang menunjukkan sejauh mana dokter memilih perawatan akhir hidup yang berbeda untuk diri mereka sendiri daripada yang mereka rekomendasikan untuk pasien mereka. “ Dokter. tidak mati seperti kita semua,” tulisnya. “Apa yang tidak biasa tentang mereka bukanlah seberapa banyak perawatan yang mereka dapatkan dibandingkan dengan kebanyakan orang Amerika, tetapi seberapa sedikit. Untuk semua waktu yang mereka habiskan untuk menangkis kematian orang lain, mereka cenderung cukup tenang ketika menghadapi kematian itu sendiri. Mereka tahu persis apa yang akan terjadi, mereka tahu pilihannya, dan umumnya mereka memiliki akses ke perawatan medis apa pun yang mereka inginkan. Tapi mereka pergi dengan lembut. " Seorang dokter mungkin melempar bak cuci piring ke pasien kanker, tapi memilih perawatan paliatif untuk dirinya sendiri. Perbedaan antara apa yang disarankan seseorang untuk Anda lakukan dan apa yang mereka lakukan untuk diri mereka sendiri tidak selalu berarti buruk. Itu hanya menggarisbawahi bahwa ketika menghadapi masalah pelik dan emosional yang memengaruhi Anda dan keluarga, di sana tidak ada jawaban yang benar. Tidak ada kebenaran universal. Hanya ada yang berhasil untuk Anda dan keluarga, mencentang kotak yang ingin Anda centang dengan cara yang membuat Anda nyaman dan tidur nyenyak di malam hari. Ada prinsip-prinsip dasar yang harus dipatuhi ini benar dalam keuangan dan kedokteran tetapi keputusan keuangan yang penting tidak dibuat dalam spreadsheet atau di buku teks. Mereka dibuat di meja makan. Mereka sering kali tidak dibuat dengan tujuan untuk memaksimalkan keuntungan, tetapi meminimalkan kemungkinan mengecewakan pasangan atau anak. Hal-hal semacam itu sulit untuk diringkas dalam bagan atau rumus, dan sangat bervariasi dari orang ke orang. Apa yang berhasil untuk satu orang mungkin tidak berhasil untuk orang lain. Anda harus menemukan apa yang cocok untuk Anda. Inilah yang berhasil untuk saya. Bagaimana keluarga saya berpikir tentang menabung Charlie Munger pernah berkata, "Saya tidak berniat menjadi kaya. Saya hanya ingin mandiri. ” Kita bisa menyisihkan kaya, tetapi kemandirian selalu menjadi tujuan keuangan pribadi saya. Mengejar keuntungan tertinggi atau memanfaatkan aset saya untuk menjalani kehidupan termewah tidak begitu menarik bagi saya. Keduanya tampak seperti permainan yang dilakukan orang untuk mengesankan teman mereka, dan keduanya memiliki risiko tersembunyi. Saya kebanyakan hanya ingin bangun setiap hari mengetahui keluarga saya dan saya dapat melakukan apa pun yang ingin kami lakukan dengan cara kami sendiri. Setiap keputusan keuangan yang kita buat berkisar pada tujuan itu. Orang tua saya menjalani tahun-tahun dewasanya dalam dua tahap: miskin dan cukup kaya. Ayah saya menjadi dokter saat berusia 40 tahun dan sudah memiliki tiga orang anak. Mendapatkan gaji dokter tidak mengimbangi mentalitas hemat yang dipaksakan saat menghidupi tiga anak yang kelaparan selama di sekolah kedokteran, dan orang tua saya menghabiskan tahun-tahun indah dengan hidup di bawah kemampuan mereka dengan tingkat tabungan yang tinggi. Ini memberi mereka tingkat kemandirian. Ayah saya adalah seorang dokter Ruang Gawat Darurat, salah satu profesi dengan stres tertinggi yang dapat saya bayangkan dan yang membutuhkan perubahan ritme sirkadian yang menyakitkan antara malam dan shift hari. Setelah dua dekade dia memutuskan dia sudah cukup, jadi dia berhenti. Berhenti saja. Pindah ke fase selanjutnya dalam hidupnya. Itu melekat pada saya. Mampu bangun pada suatu pagi dan mengubah apa yang Anda lakukan, dengan cara Anda sendiri, kapan pun Anda siap, tampak seperti nenek dari semua tujuan finansial. Kemandirian, bagi saya, tidak berarti Anda akan berhenti bekerja. Itu berarti Anda hanya melakukan pekerjaan yang Anda sukai dengan orang yang Anda sukai pada waktu yang Anda inginkan selama yang Anda inginkan. Dan mencapai tingkat kemandirian tertentu tidak bergantungpada penghasilan seorang dokter. Ini sebagian besar masalah menjaga harapan Anda tetap terkendali dan hidup di bawah kemampuan Anda. Kemandirian, pada tingkat pendapatan apa pun, didorong oleh tingkat tabungan Anda. Dan melewati tingkat pendapatan tertentu, tingkat tabungan Anda didorong oleh kemampuan Anda untuk menjaga ekspektasi gaya hidup Anda agar tidak kabur. Saya dan istri saya bertemu di perguruan tinggi dan pindah satu sama lain bertahun-tahun sebelum kami menikah. Setelah sekolah, kami berdua memiliki pekerjaan tingkat awal dengan gaji tingkat awal, dan menjalani gaya hidup yang moderat. Semua gaya hidup ada dalam satu spektrum, dan apa yang layak bagi satu orang bisa terasa seperti bangsawan atau kemiskinan bagi orang lain. Tetapi dari pendapatan kami, kami mendapatkan apa yang kami anggap sebagai apartemen yang layak, mobil yang layak, pakaian yang layak, makanan yang layak. Nyaman, tapi tidak ada yang mewah. Meskipun pendapatan saya meningkat lebih dari satu dekade diri saya di bidang keuangan, istri saya dalam perawatan kesehatan kami kurang lebih mempertahankan gaya hidup itu sejak saat itu. Hal itu mendorong tingkat tabungan kami semakin tinggi. Hampir setiap dolar dari kenaikan gaji telah diakumulasikan ke tabungan "dana kemandirian" kami. Kami sekarang hidup jauh di bawah kemampuan kami, yang memberi tahu Anda sedikit tentang pendapatan kami dan lebih banyak tentang keputusan kami untuk mempertahankan gaya hidup yang kami tetapkan di usia 20-an. Jika ada bagian dari rencana keuangan rumah tangga kami, saya bangga karena kami mendapat tiang tujuan dari keinginan gaya hidup untuk berhenti bergerak di usia muda. Tingkat tabungan kami cukup tinggi, tetapi kami jarang merasa sangat hemat karena aspirasi kami untuk lebih banyak barang belum banyak bergerak. Bukan karena aspirasi kita tidak ada kita menyukai barang bagus dan hidup nyaman. Kami baru saja mendapatkan tiang gawang untuk berhenti bergerak. Ini tidak akan berhasil untuk semua orang, dan ini hanya berhasil untuk kita karena kita berdua sama-sama menyetujuinya tidak satu pun dari kita yang berkompromi untuk yang lain. Kebanyakan apa yang kita nikmati berjalan-jalan, membaca, podcast harganya murah, jadi kita jarang merasa ketinggalan. Pada kesempatan langka ketika saya mempertanyakan tingkat tabungan kami, saya memikirkan kemandirian yang diperoleh orang tua saya dari tabungan yang tinggi selama bertahun-tahun, dan saya segera kembali. Kemerdekaan adalah tujuan utama kami. Manfaat sekunder dari mempertahankan gaya hidup di bawah apa yang Anda mampu adalah menghindari treadmill psikologis mengikuti keluarga Jones. Hidup nyaman di bawah apa yang Anda mampu, tanpa banyak keinginan untuk lebih, menghilangkan sejumlah besar tekanan sosial yang ditundukkan oleh banyak orang di dunia pertama modern. Nassim Taleb menjelaskan: "Kesuksesan sejati adalah keluar dari perlombaan tikus untuk memodulasi aktivitas seseorang demi ketenangan pikiran." Aku suka itu. Kami sejauh ini berkomitmen pada kamp kemerdekaan bahwa kami telah melakukan hal-hal yang tidak masuk akal di atas kertas. Kami memiliki rumah kami tanpa hipotek, yang merupakan keputusan finansial terburuk yang pernah kami buat, tetapi keputusan uang terbaik yang pernah kami buat. Tingkat bunga hipotek sangat rendah saat kami membeli rumah. Penasihat rasional mana pun akan merekomendasikan mengambil keuntungan dari uang murah dan menginvestasikan tabungan ekstra dalam aset dengan pengembalian lebih tinggi, seperti saham. Tapi tujuan kita bukanlah menjadi rasional; hanya masuk akal secara psikologis. Perasaan mandiri yang saya dapatkan dari memiliki rumah kami secara langsung jauh melebihi keuntungan finansial yang saya dapatkan dari memanfaatkan aset kami dengan hipotek yang murah. Menghilangkan pembayaran bulanan terasa lebih baik daripada memaksimalkan nilai jangka panjang aset kita. Itu membuatku merasa mandiri. Saya tidak mencoba membela keputusan ini kepada mereka yang menunjukkan kekurangannya, atau mereka yang tidak akan pernah melakukan hal yang sama. Di atas kertas itu tidak berdaya. Tapi itu berhasil untuk kita. Kami menyukainya. Itu yang penting. Keputusan yang baik tidak selalu rasional. Pada titik tertentu, Anda harus memilih antara bahagia atau "benar". Kami juga menyimpan persentase aset kami dalam bentuk tunai lebih tinggi daripada yang direkomendasikan oleh kebanyakan penasihat keuangan sekitar 20% aset kami di luar nilai rumah kami. Ini juga hampir tidak bisa dipertahankan di atas kertas, dan saya tidak merekomendasikannya kepada orang lain. Itulah yang berhasil bagi kami. Kami melakukannya karena uang tunai adalah oksigen kemandirian, dan yang lebih penting kami tidak pernah mau dipaksa untuk menjual saham yang kami miliki. Kami ingin kemungkinan menghadapi biaya besar dan perlu melikuidasi saham tutupi itu menjadi sedekat mungkin dengan nol. Mungkin kita hanya memiliki toleransi risiko yang lebih rendah daripada yang lain. Tetapi semua yang telah saya pelajari tentang keuangan pribadi memberi tahu saya bahwa setiap orang tanpa kecuali pada akhirnya akan menghadapi pengeluaran besar yang tidak mereka duga dan mereka tidak merencanakan pengeluaran ini secara khusus karena mereka tidak mengharapkannya. Beberapa orang yang mengetahui detail keuangan kita bertanya, “Untuk apa Anda menabung? Rumah? Sebuah perahu? Sebuah mobil baru?" Tidak, tidak satupun dari itu. Saya menabung untuk dunia di mana curveball lebih umum dari yang kita harapkan. Tidak dipaksa untuk menjual saham untuk menutupi biaya juga berarti kita meningkatkan kemungkinan membiarkan saham yang kita miliki menjadi majemuk untuk jangka waktu yang paling lama. Charlie Munger menjelaskannya dengan baik: "Aturan peracikan pertama adalah jangan pernah menghentikannya secara tidak perlu." Bagaimana keluarga saya berpikir tentang investasi Saya memulai karir saya sebagai pemilih saham. Pada saat itu kami hanya memiliki saham perorangan, kebanyakan perusahaan besar seperti Berkshire Hathaway dan Procter & Gamble, bercampur dengan saham yang lebih kecil yang saya anggap sebagai investasi bernilai tinggi. Kembali ke usia 20-an dan pada titik tertentu saya memegang sekitar 25 saham individu. Saya tidak tahu bagaimana saya melakukannya sebagai pemilih saham. Apakah saya mengalahkan pasar? Saya tidak yakin. Seperti kebanyakan orang yang mencoba, skor saya tidak bagus. Bagaimanapun, saya telah mengubah pandangan saya dan sekarang setiap saham yang kami miliki adalah dana indeks berbiaya rendah. Saya tidak menentang pengambilan saham secara aktif, baik Anda sendiri atau dengan memberikan uang Anda kepada fund manager yang aktif. Saya pikir beberapa orang bisa mengungguli rata-rata pasar itu sangat sulit, dan lebih sulit daripada yang dipikirkan kebanyakan orang. Jika saya harus meringkas pandangan saya tentang investasi, ini adalah: Setiap investor harus memilih strategi yang memiliki peluang tertinggi untuk berhasil memenuhi tujuan mereka. Dan menurut saya bagi kebanyakan investor, dollar cost averaging menjadi indeks biaya rendah dana akan memberikan peluang tertinggi untuk sukses jangka panjang. Itu tidak berarti investasi indeks akan selalu berhasil. Ini tidak berarti ini untuk semua orang. Dan itu tidak berarti pengambilan saham aktif pasti gagal. Secara umum, industri ini telah terlalu mengakar di satu sisi atau di sisi lain terutama yang sangat menentang investasi aktif. Mengalahkan pasar seharusnya sulit; kemungkinan sukses harus rendah. Jika tidak, semua orang akan melakukannya, dan jika semua orang melakukannya tidak akan ada kesempatan. Jadi tidak ada yang perlu terkejut bahwa mayoritas dari mereka yang mencoba mengalahkan pasar gagal melakukannya. (Statistik menunjukkan 85% manajer aktif berkapitalisasi besar tidak mengalahkan S&P 500 selama dekade yang berakhir 2019.) Saya tahu orang-orang yang berpikir itu gila untuk mencoba mengalahkan pasar tetapi mendorong anak-anak mereka untuk meraih bintang dan mencoba menjadi atlet profesional. Untuk masing-masing milik mereka. Hidup adalah tentang memainkan peluang, dan kita semua berpikir tentang peluang sedikit berbeda. Selama bertahun-tahun saya mulai berpandangan bahwa kita akan memiliki peluang besar untuk memenuhi semua tujuan keuangan keluarga kita jika kita secara konsisten menginvestasikan uang ke dalam dana indeks berbiaya rendah selama beberapa dekade, membiarkan uang itu bertambah. Banyak pandangan ini berasal dari gaya hidup hemat kita. Jika Anda dapat memenuhi semua tujuan Anda tanpa harus mengambil risiko tambahan yang datang dari mencoba mengungguli pasar, lalu apa gunanya mencoba? Saya mampu untuk tidak menjadi investor terhebat di dunia, tetapi saya tidak mampu menjadi investor yang buruk. Ketika saya memikirkannya seperti itu, pilihan untuk membeli indeks dan menahannya adalah hal yang mudah bagi kami. Saya tahu tidak semua orang akan setuju dengan logika itu, terutama teman-teman saya yang tugasnya mengalahkan pasar. Saya menghormati apa yang mereka lakukan. Tapi inilah yang berhasil bagi kami. Kami menginvestasikan uang dari setiap gaji ke dalam dana indeks ini kombinasi saham AS dan internasional. Tidak ada tujuan yang ditetapkan hanya apa saja yang tersisa setelah kita belanjakan. Kami memaksimalkan akun pensiun dengan dana yang sama, dan berkontribusi untuk 529 rencana tabungan perguruan tinggi anak-anak kami. Dan itu saja. Secara efektif, semua kekayaan bersih kita adalah rumah, rekening koran, dan sejumlah dana indeks Vanguard. Tidak perlu lebih rumit dari itu untuk kami. Saya suka itu sederhana. Salah satu keyakinan saya dalam berinvestasi adalah bahwa hanya ada sedikit korelasi antara upaya investasi dan hasil investasi. Alasannya adalah karena dunia didorong oleh ekor beberapa variabel bertanggung jawab atas sebagian besar keuntungan. Tidak peduli seberapa keras Anda mencoba berinvestasi, Anda tidak akan berhasil jika Anda melewatkan dua atau tiga hal yang menggerakkan jarum dalam strategi Anda. Kebalikannya benar. Strategi investasi sederhana dapat bekerja dengan baik selama mereka menangkap beberapa hal yang penting untuk kesuksesan strategi tersebut. Strategi investasi saya tidak bergantung pada pemilihan sektor yang tepat, atau menentukan waktu resesi berikutnya. Ini bergantung pada tingkat tabungan yang tinggi, kesabaran, dan optimisme bahwa ekonomi global akan menciptakan nilai selama beberapa dekade mendatang. Saya telah mengubah strategi investasi saya di masa lalu. Jadi tentu saja ada kemungkinan saya akan mengubahnya di masa depan. Tidak peduli bagaimana kita menabung atau berinvestasi, saya yakin kita akan selalu memiliki tujuan kemandirian, dan kita akan selalu melakukan apa pun yang memaksimalkan untuk tidur nyenyak di malam hari. Kami pikir itu adalah tujuan akhir; penguasaan psikologi uang. Tapi untuk masing-masing milik mereka sendiri. Tidak ada yang gila.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar